惠普企业（纽约证券交易所代码：HPE）是一家历史悠久的科技公司。现在，在 2015 年从惠普公司拆分出来七年后，首席执行官安东尼奥·内里正在带领公司重回成功之路。

最近的收益结果和 HPE 对云市场重要部分的新关注表明，这将如何可持续并获得动力。自 10 月以来，HPE 股价上涨了 50%，该公司报告其 Aruba 网络部门以及围绕其“一切即服务”(XaaS) 模式的各种努力取得了良好的增长——一种将大多数技术产品转化为战略的战略。

Aruba 部门每年增长 23%，HPE 在其上一份收益报告中表示，XaaS 订单增长了 33%。在公司上周公布的第四财季财报中，它指引 2023 年收入实现 2%-4% 的可观增长。该股做出反应的部分原因是投资者一直在寻求估值合理的大型公司作为高倍数增长技术的安全性随着利率的上升，股票受到重创。HPE 目前的远期市盈率 (p/e) 约为 8，其股价今年迄今上涨了 3.8%。它支付 2.93% 的股息。相比之下，权重更高的科技股的纳斯达克综合指数下跌了 28%。

但还有其他原因可能会让投资者对 HPE 保持兴趣。它有许多发展机会：企业网络、混合和多云服务以及私有云服务——仅举几例。让我们仔细看看。

私有云就在眼前？

HPE 一直在努力改造其 GreenLake 平台，该平台允许企业构建按需付费的私有云服务。它还增加了一长串云服务，包括备份和恢复、块存储、计算操作管理、数据结构、灾难恢复、超融合基础设施（HCI），以及用于客户参与和支付的垂直行业云服务。多年来，收购 SimpliVity in HCI 和 Nimble Storage 使其在存储和私有云市场拥有坚实的技术。

随着 HPE 追求数据转型和现代化，当前的环境很好地发挥了它的优势——客户目前的思维更加保守，可能更喜欢 HPE 而不是初创公司提供的稳定性和服务。

“在经济衰退的环境中，首先收缩的是科学项目，”彭博资讯高级分析师 Woo Jin Ho 在接受 HPE 采访时表示。“供应链在 2022 年出现了问题，导致大量积压的交易尚未完成。企业专注于回到 HPE 等公司提供的基础知识。一些较传统的公司的股价在有利的需求动态和低估值的情况下表现良好。”

还有另一个可能使 HPE 受益的趋势：私有云。当客户权衡使用公共云服务的潜在高成本时，他们一直在考虑将事情留在内部，这样他们可以更好地管理成本和数据。以 GreenLake for Private Cloud Enterprise 营销的 HPE 私有云产品正是针对这一趋势。

所有这些因素都可能促成了最近有关 HPE 将 Nutanix 视为促进增长的潜在收购的传言。Nutanix 拥有强大的私有云和 HCI 产品组合，作为经常性收入服务出售——这正是 HPE（和大多数大公司）目前正在追求的战略。

边缘 SASE 的机会

同时，HPE在企业网络和多云网络方面也有机会。Aruba 结合了边缘网络和安全访问服务边缘 (SASE) 技术。在过去两年中，它成功地完成了对 Silver Peak 的收购，并将其与 Aruba Edge Services Platform (ESP) 集成。

Neri 在收益电话会议上称赞了 Aruba 的结果：

“我们正在超越我们的主要竞争对手，并在无线局域网、企业交换和 SD-WAN 中占据份额，包括一些最大的企业客户。越来越多的客户采用我们的边缘服务平台和自动化软件套件。我们 13.3% 的营业利润率每年增长 2.4%，但环比下降 3.2%，其中外汇是环比下降的最大贡献者。”

Aruba 专注于将 SASE 和 SD-WAN 功能与 ESP 集成，现在允许网络管理员使用同一平台在整个企业网络（从 WAN 到边缘）中采用 SASE、零信任安全和策略实施。正如 Futuriom 在最近的 SASE 生态系统报告中详述的那样，这是 SASE 市场的总体方向。但这里还有其他机会：除了通过 SASE 扩展安全服务外，Aruba 还可以成为连接多云网络和数据中心的平台。

未来会有更多的云增长？

在上一次财报电话会议上，HPE 的内里在推动 XaaS 主题时暗示未来会有更多增长，其中包括 GreenLake 旗帜下的各种计算、存储和云服务。据内里说：

“我们的即服务业务势头依然强劲，这项业务正在提升我们较高利润率的经常性收入组合。即服务订单总量保持强劲。尽管在 21 年第四季度增长了 104%，但第四季度的订单增长了 33%。在固定汇率的基础上，第四季度订单增长了 43%，我们的全年即服务订单增长了 68%。这表明我们即服务产品组合的长期健康状况，并进一步增强了我们对从 22 财年到 25 财年 35% 至 45% 复合年增长率的三年 ARR 目标的信心。”

Raymond James 的分析师 Simon Leopold 指出，HPE 的业绩似乎比它的一些大型科技公司更积极：

“HPE 的语气谨慎乐观，好于预期。在 IT 供应商的背景下，积压量高的网络供应商听起来最具建设性，包括 Arista、瞻博网络和思科。HPE 提供了比戴尔或 NetApp 更有利的前景。戴尔预计服务器将下降；HPE 听起来更乐观。HPE 受益于校园市场的曝光以及份额增长带来的顺风。它没有戴尔的 PC 挑战，而且目前存储垂直市场的定价对所有供应商来说都具有弹性。”

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